医药板块股票今天午后突然拉升医药异动药器，恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗三只权重股几乎同步放量吧？把整个医药板块股票指数从下跌1.2%硬生生拽回平盘线。盘后龙虎榜显示，两家机构专用席位合计买入恒瑞医药4.7亿元是近三个月来医药板块股票中单只个股最大单日机构净买入。
一位华东公募基金经理在微信群里丢了句话，“不是板块反弹。是有人真金白银在换仓”消息面上，国家医保局上周五傍晚发布了一份关于创新药支付机制改革的征求意见稿，就一条，允许创新药在上市初期与医保谈判时采用“价格保密+按疗效付费”的组合。这份文件对医药板块股票的影响立竿见影是周一开盘股票，港股创新药ETF溢价率冲到3.8%。A股这边，百济神州、信达生物对应的医药板块股票标的被资金围猎。我翻了下过去三年类似政策出台后的走势，医药板块股票一般先脉冲两天，午后然后回落，这次成交量明显不一样的，周二缩量整理时，抛压小得反常。更业绩线。
截至上周了，已有62家医药板块股票披露了中报预告，其中28家净利润增速超过30%，比例接近45%创新。这个数字放在全A股里不算扎眼的，放在医药板块股票内部，分化极其剧烈，减肥药产业链上的翰宇药业、诺泰生物，利润翻倍；
部分仿制药企的医药板块股票，营收直接掉了两成械冰。我认识的一位私募研究员上周去江苏调研，回来跟我说。一家做CDMO的医药板块股票公司，生产线三班倒，订单排到明年二季度的。他提醒，不要把个别景气当成整个医药板块股票的拐点火两。资金面上，北向资金本月净买入医药板块股票超过47亿元的，是近一年来的最高月度值。拆开看，买入集中医疗器械和创新药。里面药和商业连锁的医药板块股票反而被小幅减持重天。
结构性偏好，跟两年前炒“疫情受益”的逻辑完全不同。我当时在某个投资论坛上看到有人抱怨，说拿了一年的医药板块股票还在亏，底下有人回，“你拿的是仿制药，人家拿的是创新药，都叫医药板块股票了，命不一样”话糙。点出了很重要是医药板块股票早就不是一个同涨同跌的整体了。
往后看，医药板块股票的行情大概率还是结构性的。集采压力仍在，边际影响在减弱是第八批集采平均降价56%，第九批降到48%，降幅在收窄。
医保基金结余情况比预期好，这给创新药留出了支付空间。我个人判断，接下来医药板块股票里，能跑出来的不会是那些靠单品爆款的，管线厚度够、海外收入占比高的公司。至于指数级别的医药板块股票普涨，暂时看不到催化剂。普通投资者，如果非要碰医药板块股票。不如盯紧那些研发费用率超过15%、且现金流为正的标的，不要被短期涨停晃了眼。
